7. září Rada pro měnovou politiku rozhodla o zvýšení úrokových sazeb. Jedná se o 11. nárůst a nejvyšší úroveň za posledních 20 let! Referenční sazba se zvýšila o 25 bazických bodů z 6,50 na 6,75 procenta. Co to znamená pro dlužníky?

Rada pro měnovou politiku ve středu 7. září rozhodla o dalším zvýšení úrokových sazeb. Toto je 11. zvýšení!

RPP zvýšilo úrokové sazby o 25 bazických bodů, neboli 0,25 procentního bodu. Referenční sazba se meziročně zvýšila na 6,75 procenta, oznámila polská národní banka. Usnesení MPC vstupuje v platnost 8. září 2022.Naposledy byla referenční sazba NBP na tak vysoké úrovni v listopadu 2002.

Předchozí zvýšení úrokových sazeb bylo letos v červenci. Referenční úroková sazba NBP byla v té době 6,5 procenta, lombardní sazba 7 procent, depozitní sazba 6 procent, reeskontní kurz směnky 6,55 procenta a směnečný diskontní kurz 6 procent.

Referenční sazba ovlivňuje mj. na úrokové sazby z úvěrů nebo termínovaných vkladů a má přímý dopad na sazbu WIBOR.

Úrokové sazby jsou jedním z nejdůležitějších ekonomických ukazatelů. Jejich růst bude zvýšení sazby hypotéky. Je do značné míry na nich, zda lidé utratí peníze za spotřebu, nebo se rozhodnou spořit. Co čeká dlužníky, kteří aktuálně řeší rekordní nárůst úrokových sazeb od roku 2002?

Zvýšení úrokových sazeb – rozhodnutí Rady pro měnovou politiku

" Už několik dní se hodně mluví o tom, jak hluboko do kapsy mají dlužníci, kteří se rozhodli využít tržní nálady ve zlatém věku minimálních úrokových sazeb a získat hypotéku ve výši několika set tisíc financovat svou vysněnou nemovitost.Na začátku října 2021 jsme byli svědky rekordně nízké úrokové sazby na 0,1 %. "

Jednácté zvýšení v řadě bohužel vedlo k tomu, že aktuální diskontní sazba je 6,85 %, rediskontní sazba 6,80 %, depozitní sazba 6,25 %, lombardní sazba 7,25 % a nejzajímavější referenční sazba pro dlužníky od 8. je 6,75 %.

Změna referenční sazby

  • 6. října 2021 – 0,50 %
  • 4. listopadu 2021 - 1,25 %
  • 8. prosince 2021 – 1,75 %
  • 4. ledna 2022 - 2,25 %
  • 8. února 2022 – 2,75 %
  • 8. března 2022 - 3,50 %
  • 9. března 2022 - 4,50 %
  • 6. května 2022 - 5,25 %
  • 8. června 2022 - 6,00 %
  • 8. července 2022 - 6,50 %
  • 8. září 2022 - 6,75 %

Co to znamená pro portfolia dlužníků? Proč tak dynamické zvyšování úrokových sazeb?

Zpřísnění měnové politiky, které několik měsíců provádí Rada pro měnovou politiku, má především chránit kapsy Poláků před cválající inflací, která si každý měsíc vybírá stále větší daň na našich peněženkách. Inflace v Polsku - podle bleskového odhadu centrálního statistického úřadu - vzrostla v srpnu 2022 na 16,1 % y/y. Vysoká inflace je způsobena především dřívějším silným nárůstem světových cen energií a zemědělských komodit – z velké části důsledkem ruské agrese proti Ukrajině – a dřívějším zvýšením regulovaných domácích sazeb za elektřinu, zemní plyn a teplo. Inflaci podporují také dopady narušení globálních dodavatelských řetězců a přesun nárůstu nákladů ze strany podniků do konečných cen, což rovněž zvyšuje jádrovou inflaci. Na druhou stranu je inflace omezena snížením některých daňových sazeb pod protiinflačním štítem.

Jaká je úroková sazba?

Úroková sazba není nic jiného než cena peněz. Poskytovatel půjčky očekává odměnu za trpělivost, kterou musí prokázat tím, že se na nějakou dobu vzdá použití svých finančních prostředků. Pro usnadnění srovnání je jeho výše uvedena jako procento z půjčené částky za předpokladu, že ke splacení má dojít za rok. Cena úvěru, stejně jako u jiných komodit, závisí na nabídce a poptávce financí. O snadno vydělaných penězích mluvíme, když je vzhledem k hojnosti na trhu jeho cena nízká. A naopak, pokud není snadné najít lidi ochotné poskytnout půjčku a pokud je to za vysoký úrok, pak máme co do činění s těžkými penězi. Na trhu je mnoho různých úrokových sazeb. Běžní spotřebitelé, kterých je většina, se s nimi nejčastěji setkávají v podobě úročení bankovních vkladů a úvěrů.

Úrokové sazby jsou parametry stanovené příslušným orgánem, obvykle centrální bankou.V případě Polska tato rozhodnutí přijímá Rada pro měnovou politiku. Výše úrokových sazeb definuje, za jakých podmínek mohou banky převádět prostředky k uložení do NBP a za jakých podmínek si je mohou půjčovat. V důsledku těchto dvou hodnot se tvoří skutečné tržní sazby, na jejichž základě jsou regulovány finanční nástroje. Pokud si chceme otevřít vklad nebo si vzít úvěr, nejčastěji vzadu uvidíme odkaz na WIBOR 3M nebo jinou hodnotu. Co je to za zkratku? Jedná se o varšavskou mezibankovní nabídkovou sazbu, tedy sazbu, za kterou si banky vzájemně půjčují peníze v daný čas na určitou dobu. Když se úrokové sazby zvýší, úměrně se zvýší sazby WIBOR. Půjčky jsou stále dražší, ale vklady jsou také lépe úročeny.

Rostoucí nohy? Odhadněte svou aktuální bonitu - nejpřesnější kalkulačka

Bankový vklad není nic jiného než půjčka poskytnutá této finanční instituci, za kterou majitel obdrží platbu ve formě úroku.Ani jeho nejvyšší nominální úroveň však nezaručuje střadateli zisk. Vše závisí na výši inflace. Pokud ceny rychle rostou, peníze, které vložíte do banky, ztrácejí hodnotu. Po uzavření vkladu se může ukázat, že můžete nakoupit méně než před vkladem. A to i přes navýšení objemu úspor o úroky. Reálná úroková sazba, což je rozdíl mezi nominální sazbou a roční mírou inflace, se používá k posouzení skutečných zisků z vkladu.

Podobný mechanismus funguje v případě půjčky. Pokud je jeho úroková sazba fixní a inflace roste, pak reálná hodnota zaplacených úroků klesá. Aby se banky ochránily před případnými ztrátami v období zrychleného růstu cen, zvyšují úrokové sazby o prémii, aby je odměnily za podstupované riziko. Obvykle také nabízejí půjčky s proměnlivou sazbou, jejíž úroková sazba se může měnit v závislosti na míře inflace. Peníze placené zákazníky nejsou jediným zdrojem financování půjček.Banky si půjčují peníze i mezi sebou. Náklady na takové úvěry se odvíjejí od úrokových sazeb mezibankovního trhu. Jejich výše je dána velikostí poptávky po penězích ze strany finančních institucí a velikostí nabídky. Jejich výše má zase významný vliv na úrokovou sazbu produktů nabízených bankami jednotlivým zákazníkům. Málokdy se rozhodnou nabídnout jim na mezibankovním trhu vyšší úročení vkladů, než je úroková sazba úvěru za stejnou dobu. S půjčkami je to stejné. Jejich úroková sazba pro drobné klienty je obvykle vyšší než u vkladů uložených v jiné bance. Tento mechanismus využívá centrální banku ke kontrole množství peněz na trhu. Jeho primárním účelem je chránit hodnotu peněz. Pokud jeho množství roste příliš rychle ve srovnání s produkcí, znamená to, že poptávka roste rychleji než nabídka. Rovnováha na trhu je udržována díky růstu cen, což znamená pokles kupní síly peněz.

Viz také: Úvěrová historie v BIK a hypotékách: třetí webinář s odborníkem na hypotéky Murator FINANCE>

Aby se zabránilo nežádoucím změnám ve své nabídce v ekonomice, provádí centrální banka transakce s komerčními bankami, tzv. operace na volném trhu. Když je na trhu příliš mnoho peněz, prodá jim peněžní poukázky, a když pocítí nedostatek financí, koupí od nich cenné papíry. Ceny peněz v tomto typu operací jsou určeny úrokovými sazbami centrální banky. V Polské národní bance jsou nejdůležitější referenční sazba, určující minimální úrokovou sazbu peněžních směnek používaných k provádění operací na volném trhu, lombardní sazba, určující úrokovou sazbu na úvěry přijaté komerčními bankami u centrální banky a depozitní sazbu informující o tom, jaká je úroková sazba z vkladů.

Proč se úrokové sazby mění?

Změny úrokových sazeb jsou nejjednodušším nástrojem, který centrální banky používají k regulaci množství peněz v ekonomice.Je to základní nástroj pro boj s inflací. Přebytek kapitálu na trhu způsobuje růst cen. Pokud se úrokové sazby zvýší, množství peněz se sníží, protože lidé jsou méně ochotni brát si půjčky a více spořit. Samozřejmě nezapomeňte, že tento proces není okamžitý. Na druhou stranu je třeba připomenout, že s drahým úvěrem jsou firmy méně ochotné investovat, což má dopad na ekonomický rozvoj. Úkolem centrálních bank je teoreticky bojovat s inflací, ale v praxi stále častěji hledí především na podporu ekonomického růstu. To je jeden z důvodů, proč Rada pro měnovou politiku tak dlouho otálela se zvýšením úrokových sazeb, přestože ceny zjevně rostly.

Růst úrokových sazeb: co to znamená pro Poláky?

Zastaví vysoké úrokové sazby skutečně inflaci? Ano, v ekonomické teorii musí taková akce projít zkouškou, ale stojí za zmínku, že nefunguje jako kouzelné tlačítko.První dopady řízeného snižování inflace se projeví až v polovině letošního roku, takže vše nasvědčuje tomu, že další zprávy o výši inflace nás budou i nadále překvapovat.

Murator FINANCE – bezplatná podpora odborníků

Do té doby však budou dopady vyšších úrokových sazeb Poláci pociťovat jinak. Jak? V první řadě formou splátek úvěru. Jak dobře víme, celkové náklady úvěru se skládají z bankovní marže, provize a úrokové sazby. Jde o pohyblivý nákladový prvek, který se zvyšuje a snižuje v závislosti na rozhodnutích Rady pro měnovou politiku. Poslední roky byly v tomto ohledu k dlužníkům mimořádně laskavé. Nyní se však situace dramaticky mění.

Pro výpočet splátky hypotéky musíte mít na paměti, že se skládá ze dvou důležitých prvků. Kapitálová část, tedy kolik skutečně bance dáváme, a úroková část, tedy náklady na kapitál v čase, včetně marže banky.Abychom si mohli spočítat, o kolik více zaplatíme na splátkách úvěru, je třeba rozlišovat dva základní typy hypotečních úvěrů. Jeden - s rovnými splátkami, druhý s klesajícími splátkami. V případě rovných splátek dle názvu platíme každý měsíc stejnou částku až do konce půjčky. V případě klesajících splátek je částka nejprve vyšší a poté klesá. Obvykle ve stejných splátkách je kapitálová část fixní, a protože zbývající kapitál klesá, úroková část je každý měsíc menší. Například si vezmeme úvěry za 400 000, 500 000 a 750 000 na 30 let. Přijali jsme částky, abychom našli byty jak v hlavním městě, tak v menších městech. V době psaní tohoto textu byl WIBOR 3m již o 3 % vyšší než před zvýšením úrokové sazby.

Předpokládané zvýšení splátky úvěru s navýšením úrokových sazeb celkem o 3 %

Výše půjčky na 30 letměsíční změna se stejnou splátkou úvěruměsíční změna s klesající splátkou úvěru
400 000 PLN+669 PLN+1000 PLN
500 000 PLN+836 PLN+1200 PLN
750 000 PLN+1170 PLN+1750 PLN

Podle měny jedna, 14. února 2022

Zpočátku klesající splátky jsou vyšší, a proto není divu, že výše této splátky narůstá více než u stejné splátky. V případě rovné splátky je však třeba pamatovat na to, že tato splátka tolik neroste, ale také klesá kapitálová část. Tím pádem půjčku splácíme méně, což může být zádrhel, zvláště pokud jsme chtěli půjčku splatit dříve. Pak se ukáže, že úvěrový kapitál klesl méně, než jsme si mysleli. Jak tato procentuální změna vypadá? V případě úvěru s rovnoměrnou splátkou se jedná o změnu o 45 %, byť všech splátek.V případě klesající splátky je to na začátku celých 56% za více, ale s každou splátkou tato hodnota klesá.

Pokud je pravda, že je možné dosáhnout úrokových sazeb nad 4 %, pak je třeba se připravit na navýšení splátek o polovinu současného navýšení. Pamatujte také na to, že banky pravidelně aktualizují splátky. Může se tedy ukázat, že ne všechna navýšení jsou již zahrnuta v cenách. Bohužel to není veselá vyhlídka, ale jak vidíte, chystáme se zaplatit za vládní experimenty se zaplavováním ekonomiky penězi v éře rychle rostoucích cen surovin.

Maciej Przygórzewski, hlavní měnový expert společnosti Currency One, provozovatel Walutomat a InternetowyKantor.pl

Vyšší splátky hypotéky a nižší bonita

Analytici HRE Investments se rozhodli vzít aktuální zvýšení úrokových sazeb do workshopu a vypočítat, jak se tato změna promítne do reálné situace související s placením měsíčních splátek úvěru mezi Poláky.

Průměrná hypotéka v Polsku aktuálně vychází na 190 000 PLN. zlotých s výpůjční dobou 18 let. Dlužník, který na základě takového závazku platil v období rekordně nízkých úrokových sazeb měsíční splátky 1 125 PLN, dnes bude muset provést převod za 1 350 PLN. Tím však nárůsty nekončí. Podle názorů ekonomických expertů bude muset průměrný dlužník v blízké budoucnosti doplatit na měsíční splátku zhruba 150 PLN, což znamená, že splátka úvěru bude činit dokonce 1 500 PLN.

Výše uvedený příklad je pro hypotéku ve výši 190 tisíc. zloté. Co tedy všichni ti, kteří se za posledních 24 měsíců rozhodli pro tuto životní investici? Atraktivní úroková sazba kolem 2,50-2,95 % se nyní zvýší na 5 %. To je špatná zpráva pro lidi, kteří se nedávno rozhodli získat hypotéku. A co ti, kteří si letos plánují koupit dům či byt? Všichni tito dlužníci budou muset projít přísnější úvěrovou analýzou.Proč? Vyšší úrokové sazby znamenají vyšší splátku úvěru. Vyšší splátka úvěru znamená vyšší měsíční závazek domácnosti. Pro získání požadované výše úvěru tedy bude muset klient banky prokázat mnohem vyšší kapacitu než před šesti měsíci.

Partneři

Kategorie:

Provoz domu